昭昭的投資日常

昭昭在PTT股板(Stock)常會看到有人發問，定期定額存XX股票可不可以?先說明「定期定額」是一個對於新手來說非常好的投資方法，但最後能不能成功和投資人選擇的標的、心理層面和投資時間長短有很大的關係。

    什麼是定期定額

「定期定額」是指固定時間投入相同的資金，這個投資方法最早出現在基金，在價格低的時候可以買到更多單位數，反之價格升高時買到的單位數較少，長期來看買入的成本會接近平均價位。

「定期定額」常跟「微笑曲線」一起被提到，我們以下圖來說明👇

( ▲ 定期定額 微笑曲線)

假設昭昭每個月投入3000元購買一檔基金，初期淨值30元，第一個月可以買到100個單位數(3000/30=100)，好景不常，第二個月淨值跌到20元，則可以買到150個單位數(3000/20=150)；第三個月淨值跌到10元，則可以買到300個單位數(3000/10=300)；則這三個月的平均成本為16.36元(9000元/550單位數)。

聰明的你發現了嗎，也就是說只要等到基金價格回升到16.36元以上我就開始獲利了！而不是一開始買入的30或20元，上圖的曲線就像是一個微笑，這就是「微笑曲線」的由來~

    定期定額成功要素

(圖片來源)

不過不是每個標的都有這麼完美的走勢，定期定額也不是只要傻傻扣款就好，必須注意以下幾點：

1.避免長期趨勢向下的標的

從上面的微笑曲線，我們可以發現當投資的標的從低檔回歸到正常值，可以提早獲利，但如果是長期走弱的產業或個股，就很有可能一去不復返，不管在低檔扣多久都沒有用。

為了減少這種風險，定期定額投資被動式指數股票型基金(ETF)是最安全的選擇(例如0050、00850 )，因為是投資一籃子的股票，倒閉的可能性極低，同時也賺到全球經濟成長(全球股市長期呈現向上發展)。

2.低點不停扣

低點停扣是很多定期定額投資失敗的主因，通常當價格上漲時，大家看到帳面的正報酬都會很高興得續扣，反而是當跌跌不休時開始害怕，想著該不該停扣，或是想著先停扣，等到跌完再繼續扣，其實這些做法都很可能讓你賺不到錢。

還記得微笑曲線嗎?只有你在下跌的過程中續扣，等到價格回升時才有機會賺到應有的報酬；等跌完再扣的作法，聽起來很美好，但如果你真的能預測低點，直接單筆壓身家就好，何必慢慢的定期定額呢?

3.長期投資

選擇好標的，堅持低點不停扣，再來就是要長期投資(約一年半~三年以上)，定期定額用在短期投資的報酬率並不高，定期定額會讓你買在「平均價格」，所以需要「時間」幫你創造利潤，除非股市飆漲，投入的資金夠多，否則短期獲得高回報的可能性不高。

4.低點加碼

對於已經定期定額一年以上的投資人，可以開始試著於低點加碼，增加整體報酬率，如何判斷低點?最快的方式就是從你的未實現損益來判斷，如果未實現呈現負報酬，代表現在買入的價位比這一年的買入成本都來的低，是相對好的加碼點，當然如果願意多做功課，也可以利用「 歷年股價 」、「 本益比 」、「 殖利率 」 來判斷加碼時機。

    定期定額存股可以嗎?

上面討論了這麼多，定期定額存股到底可不可以?

我的答案是，只要選對標的是可行的，當然台股中最好的定期定額標的是0050、 00850、0056等被動式的ETF，如果要選擇個股，從0050中來挑選大型績優股的風險會比較低，例如台積電、統一、中華電等等大到不容易倒的產業龍頭股，或是殖利率高的官股銀行，像是兆豐金、第一金等等，殖利率高的好處是能同時幫你降低持股成本，不過還是要提醒，如果選擇「個股」定期定額還是需要花時間注意產業動向，公司獲利和經營狀況。

然後就是堅守上述「低點不停扣」、「長期投資」、「低點加碼」就可以大大增加獲利的機會~

    定期定額什時候可以賣出?

如果你投資的目的是為了存股，也就是只買不賣，累積作為生息資產，只要公司沒有變壞其實不太需要考慮賣出的點(ETF更不需要)，到了快退休前幾年再慢慢賣出一部分，轉為比較穩定的資產(債券or定存)即可，如果到時候持有成本真的很低，或許你可能也不會想賣XD

不過如果你想作價差，或很害怕獲利回吐，一般會建議報酬率達20%獲利了結，並且繼續扣款，等待下一個20%，如果你想累積資產，又想賺價差，那就在漲高時賣出一部分吧!

    總結

其實定期定額很適合資金不多的小資族，提早進入股市並開始累積你的資產，現在許多券商都已開放定期定額買股，只要事先約定扣款時間，就能無痛買股XD

我很清楚許多人擔心現在進入股市會套在高點，或是想等到股災再來All in，不過從歷史來看，股市在多頭的時間遠遠勝於空頭，慢慢的定期定額可以讓你賺到股市成長的獲利，又不至於全部套在最高點，不管是價差還是股利，只有你實際參與了才會是你的。

真正的股災是會讓你懷疑人生的那種，這時候你有信心All in嗎?買了繼續跌你還敢買嗎?金融風暴來你仍有經濟能力買股嗎?或許連保有工作可能都是個問題，我自己不會去預測股災何時會來(但是會注意景氣動向)，而是去做好資產配置，在股市多頭仍然可以賺到錢，在空頭來時也不至於受傷太深。

**以上僅個人想法，投資前應審慎評估風險，做好個人資產配置 。 **

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