今年開始有投資美股的念頭，於是陸陸續續查了如何買美股的資訊，整理成這篇跟大家分享，最後再說我是選擇哪一種方法
本篇的重點有
美股與台股的不同
投資美股的三種管道
✓美國券商
✓複委託
✓台股市場的美股成分ETF
美股與台股的不同
1.美股交易時間
台灣當地21:30~4:00(夏令時間)
22:30~5:00(冬令時間)
2.美股交易單位
皆是以每「股」為單位
3.熔斷機制
美股沒有每日漲跌幅限制，但是有熔斷機制
✓什麼是「熔斷機制」?
總共分成三個階段
第一階段：標普500指數較前一天收盤下跌7%，全美證券市場交易暫停15分鐘
第二階段：下跌13%，暫停交易15分鐘
第三階段：下跌20%，當天停止交易
話說光是今年3月就觸發了四次的熔斷機制，連巴菲特他老人家都是第一次遇到XD
投資美股的三種管道
美國券商
直接開「美國證券帳戶」買美股，最熟知的券商有Firstrade(第一證券)、InteractiveBrokers(盈透證券)、嘉信證券這三家
(註：2020下半年嘉信已收購TD Ameritrade德美利證券合併成為一家)
目前皆可線上開戶及下單，且有中文操作介面(繁體or簡體)
透過國內銀行電匯美元到美國券商，就可以自行買賣美股
( ▲ 透過美國券商買美股)
優點：
1.買賣美股及ETF為0手續費，只有InteractiveBrokers(盈透證券)是每股0.005美元，低消1美元
2.投資品項豐富，有美股、ETF、債券、特別股等等
3.有股息再投資計畫，可自動幫你把領到的股息再次投入購買同樣的股票
缺點：
1.不受台灣主管機關監管，萬一出事或糾紛只能自行飛去國外打官司，另外可能會有美國遺產稅問題，過世後家人比較難處理海外的股票
2.要自行去銀行電匯，將錢匯到國外
3.辦理退稅複雜
注意事項：
雖然買賣股票是0手續費，但是要注意電匯成本和出金手續費
1.資金從國內移到國外，或從國外移到國內，必須透過電匯，電匯的費用看每家銀行規定不同，每次約在800~1200元台幣
2.將資金匯回國內時，需付券商一筆出金手續費，每次約25-35美元
3.考量電匯和出金費用，通常會累積到一定的資金再匯到國外or匯回國內，以減少成本
適合誰：
1.打算長期投資美股市場的人
因有電匯和出金費用，對於打算長期投資美股市場的人較有利，不然光是一次電匯費用就不知道占多少成本了!
年輕人因有較長的投資年限，也可透過 「股息再投資計畫」持續懶人複利投資
2.需做資產配置者
有利用債券做資產配置的人，需要固定時間買賣債券和股票做再平衡，因此0手續費是一個非常大的優勢
3.頻繁買賣美股的人，0手續費可節省成本
複委託
意思是「委託台灣的證券業者，在海外證券商下單購買股票」，因為有兩次委託的動作，所以稱之為「複委託」
( ▲ 透過複委託買美股)
其中複委託又可以分為「單筆自行買入」or「約定定期買入」，以下詳細說明：
✓單筆自行買入
優點：
1.不需要把錢匯到國外
2.受台灣主管機關監管，可協助處理買賣糾紛及遺產稅問題
3.有些券商有QI(合格仲介機構)資格，具配息性質的股票可避免預扣30%的稅
(可參考券商「複委託」手續費一覽與QI資格清單)
缺點：
1.買賣皆需付手續費，目前公告最便宜的是大昌證券，電子交易手續費0.15%，低消15美元，其它券商可跟業務員談，爭取更低的手續費
注意事項：
1.因交易手續費高，且有低消，一般會等到累積一定金額在單筆買入or賣出，以大昌證券為例，單筆手續費0.15%，低消15美元，因此每筆交易至少要達一萬美元，手續費才不會超過0.15%(15*100/0.15=10000)
2.可選擇台幣或美元進行交易，但台幣比較容易有匯損的問題，建議使用美元交易，如果換匯時機抓得好，還可以額外賺一筆
適合誰：
1.不想把錢匯到國外的人
2.擔心交易糾紛或過世後遺產稅造成家人困擾
3.長期投資者，複委託買賣手續費高，因此不利於頻繁進出
4.有大筆資金的人，可一次投入一萬美元以上的資金，避免低消導致成本增加
「小資族」若想選擇複委託，可考慮接下來要講的「約定定期買入」
✓約定定期買入
目前可約定定期買美股的券商有三家，分別是凱基財富管理、國泰、永豐，可約定每個月定期買入
凱基財富管理：定期定額，手續費1.5%，低消台幣50元或美金2元，目前可選擇的標的只有ETF
國泰：定期定股，手續費0.3%，低消美金4元，有ETF和個股可選擇
永豐： 定期定股，手續費0.3%，低消美金4元(至2021/12/31止為手續費0.3%，低消美金1元)，有ETF和個股可選擇
這三家詳細的比較可參考Willy的文章國內複委託定期投資的方案整理
注意事項與訣竅：
1.以目前的手續費來說，永豐最具優勢，每月買入金額333美元(約一萬元台幣)，手續費都只有0.3%
2.國泰與永豐是定期定股，非定期定額，所以要注意每個月扣款的金額並不會相同，若股價有大幅度變動，記得更改每月扣的股數
3.若每個月一萬元對你來說還是太多，可以累積多一點的金額再設定扣款，扣完後先暫停，等累積足夠資金再繼續扣款
4.不能自行選擇買進價位，且不保證能買到
5.可定扣的標的有限制，但對於長期投資者應已足夠
6.賣出沒有定期買入的手續費優惠，需參考券商公告複委託手續費
7.除上述幾點，基本上跟複委託自行買入的優缺點相同
台股市場的美股成分ETF
如果不想額外開海外券商、複委託，也不想管匯率，換美元的問題，台股市場的美股成分ETF是你最好的選擇
( ▲ 透過美股成分ETF買美股)
美股市場最具代表的三大指數，道瓊工業、那斯達克、標普500，以及費城半導體指數，已經可以透過台灣市場的ETF投資
道瓊工業：國泰美國道瓊(新臺幣)(00668)/國泰美國道瓊+U(美元)(00668K)
那斯達克：富邦NASDAQ(00662) (只追蹤市值前100大成分股)
標普500 ：元大S&P500(00646)
費城半導體：國泰費城半導體(00830)
若想利用債券做資產配置，也已經有許多債券型ETF可選擇 ☞ 債券成分ETF
費用的部分比照台股ETF，買賣手續費0.1425%，賣出證交稅0.1%，債券型ETF至2026止免徵證交稅
優點：
1.方便(兩個字以蔽之XD)
缺點：
1.ETF內扣費較高(每年約在0.85%~2%之間)
我們以同樣追蹤標普500指數的ETFVOO與元大S&P500(00646)來做比較，VOO的內扣費為0.03%，元大S&P500內扣費為0.85%(2019年資料)，相比之下差了28倍
想要買VOO只能開海外券商或複委託
2.追蹤指數誤差較大
國內ETF追蹤指數能力較差，加上高額的內扣費，最終導致績效落後
(可參考綠角的文章元大標普500ETF(00646)指數追蹤效益分析)
3.選擇少，無法買美國個股
注意事項：
1.ETF需考量成交量是否過低，一次買賣大量可能出現滑價(買貴或賣低)
2.ETF注意規模是否太小，規模低於新台幣1億元有被清算的風險
3.ETF注意是否溢價(市值>淨值)，溢價代表價格過高
ETF折溢價查詢，正值代表溢價
(▲ ETF折溢價查詢)
適合誰：
1.懶人不想開海外券商或複委託的人
2.短期操作的人
若只是一年以內的操作，內扣費對於績效的影響較小
3.沒有要買美國個股的人
我最後的選擇
投資美股預計分成長期持有(10~15年以上)和短線操作兩部分，以ETF為主，不買個股
長期持有：選擇大昌複委託，主因是手續費為業內告牌最低，交割銀行也是我原本就有的中國信託，預計用來買美股的錢也在這個帳戶內(總之就是天時地利人和吧XD)
短線操作：打算用台股市場的美股成分ETF來操作，主要就是方便，賣出後也可以很快拿到錢~
不開海外券商的原因，就單純不想把錢匯到國外，後續如果有問題要處理很麻煩，過世後也不想造成家人的困擾
資產配置：利用台股市場債券型ETF，像是元大美債20年(00679B)及元大美債7-10年(00697B)來搭配，優點是可免除30%的預扣稅
缺點是內扣費較海外債券ETF高，但以同樣追蹤20年期以上美國公債的TLT和元大美債20年(00679B)做比較，差距僅0.08%，相較於複委託高額的手續費，還是可以接受的
(註：TLT內扣費為0.15%，元大美債20年內扣費為0.23%)
只想透過一檔ETF做資產配置，投資全球，也可以選擇AOK、AOM、AOR及AOA，已分配好股票和債券的比例，並每年自動再平衡，績效也不差
有興趣可參考PG的財經筆記iShares安碩核心系列ETF快速瀏覽（AOK、AOM、AOR、AOA）
如果你看到這裡，代表你是很有耐心的投資人，相信在投資上也會找到適合自己的方式，能有不錯的績效，祝你投資順利~~
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我是昭昭，這裡紀錄一個小資女的生活日常，以及邁向財務自由之路的學習筆記
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