6-9月是台股除權息旺季,每年這個時候公司會配發股利給股東,包含「現金股利」與「股票股利」
什麼是除權息?
除權 ☞ 配發「股票股利」後,股價下跌的現象
除息 ☞ 配發「現金股利」後,股價下跌的現象
除權息的日子叫做「除權息交易日」or「除權息基準日」
不管是除權還是除息,除權息交易日都會造成股價下跌,因為不論公司是將股票或錢拿出來發給股東,為了維持公司的市值不變,因此股價會下跌
**公司市值=股價*在外流通股數
有人會問能不能在除息當天就賣掉股票?答案是可以,但是沒有意義,雖然你能拿到錢,但是同時股價也會下跌,除了沒賺之外,還要上繳手續費和證交稅
除權息後股價?
除權息後的股價又稱作「除權息參考價」,算法如下
除息☞ 股價-現金股利
除權☞ 股價/(1+股票股利/10)
以第一金(2892)為例,去年的除權息交易日(基準日)是8/9,意味只要你在8/8收盤前買進都可以參與除權息,8/8的收盤價為22.8元
去年配發現金股利1元,股票股利0.1元,同時配息和配股,要先計算配息的部分,因此22.8-1(配息)=21.8
再算配股的部分,21.8/(1+0.1(配股)/10)=21.58,因為第一金的股價是以0.05元為一個變動單位,因此21.58四捨五入為21.60元
21.6元為第一金的「除權息參考價」,8/9一開盤股價就會從22.8元直接下跌到21.6元
如果你看到公式就頭昏,可以直接到證券櫃檯買賣中心,輸入除權息前一日股價、配發的現金股利、股票股利,可直接算出「除權息參考價」
(2019年第一金 除權息參考價試算,圖片來源:證券櫃檯買賣中心)
想參加除權息最晚什麼時候要買股票?
除權息交易日(基準日)的前一天收盤之前
除權息後多久拿到錢?現金股利怎麼領?
前面提到除權息交易日股價會下跌,但是你不會在同一天拿到錢或股票,現金股利會在「現金股利發放日」發放,日期可在Goodinfo查詢,一般是在除息交易日後的一個月後左右;股票股利的發放日,建議到公司的網站查詢,通常會比現金股利晚半個月左右發放。
☞ 現金股利會在「現金股利發放日」直接匯入你的證券交割銀行帳戶
(第一金 除權息資訊,圖片來源:Goodinfo)
何時能真正賺到現金股利?
除息會造成股價下跌,當股價漲回到除息交易日前一天的收盤價,即為「填息」,此時才是真正賺到現金股利;反之,若股價一直沒有漲回除息前的價格,則為「貼息」狀態,就是常常聽到「賺了股息,賠了價差」的意思。
要不要參與除權息?
可考量以下幾點:
1.歷年來填息花費日數
Goodinfo能查詢到個股每年填息花費日數,撇除重大股災期間,每年都能填息的股票是比較好的選擇,代表它能填息的機率是高的,例如元大高股息(0056)從2009-2019年十年間是年年都有填息。
(元大高股息 除權息資訊,圖片來源:Goodinfo)
(延伸閱讀: 【股票實戰】0056元大高股息如何作價差?買賣操作紀錄 )
2.公司未來是否具有成長動能or題材性
未來具有成長動能或題材性的股票, 填息的機率高, 填息速度也會比較快,因為某一部分的投資人會趁著除息股價下跌時買進,例如今年六月台積電配發去年第4季的現金股利2.5元,除權息交易日當天,在盤中即完成填息,表現非常強勢。
(台積電 除權息資訊,圖片來源:Goodinfo)
(延伸閱讀: 【股票實戰】台積電(2330)全球IC製造龍頭老大,我的核心持股之一 )
3.稅率問題
所得稅率級距高於12%的投資人需要補繳稅,最高可能達到28%,因此高所得者或大戶有可能會不參與除權息,不過對於小資族來說問題應該不大。
(延伸閱讀:【股利所得報稅】領股利需要注意哪些額外費用?股利所得如何報稅最有利?)
總結
簡單整理一下
1.除權息日前一天收盤前買入股票,可以參與除權息
2.除權息當日會造成股價下跌,下跌後的股價叫做「除權息參考價」
3.除息日當天不會拿到錢,真正拿到錢的日子是「股利發放日」,直接匯入證券交割銀行帳戶
4.是否參與除權息,可參考歷史填息天數和考量股票未來成長性
知道除權息的基本概念後,主要還是搭配你的「投資策略」來決定是否參與除權息,有人會趁著除息前高價賣出,有些人則是為了領股利而持有,更有些人等待填息後賣出,只要符合自己的投資目標即可。
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