作者：闕又上
現為財務規劃師、美國又上成長基金經理人，＜商業週刊＞、＜CMoney＞專欄作家，近三十年的投資管理經歷，優異的操盤成績，曾被＜路透社＞譽為「擊敗華爾街的無名小子」，著有＜你沒學到的巴菲特：股神默默在做的事＞、＜華爾街操盤手給年輕人的15堂理財課＞、＜阿甘投資法：不看盤、不選股、不挑買點也能穩穩賺＞ 等暢銷書。
這本書特別的地方，是作者將自己曾經寫給別人的信做為每篇章節的開頭，再引導出他想說的話，個人覺得是很有文學氣息的理財書~
進入主題，為什麼你的退休金只有別人的一半?作者認為原因有二：
1.自己的理財觀念不足和疏忽
2.退休金的不足，來自我們國家的制度
以下以這兩點為主軸，分享一些作者在書中提倡的觀念，還有我自己的心得：
建構自己的投資哲學
作者認為先有投資哲學，才有規劃，再談操作，「 投資哲學 」可以幫助你釐清整體的方向，一個沒有定見，人云亦云的投資者，即使在牛市也會虧錢 。
不知道在讀文章的你有沒有一種感覺?市面上有許多告訴你如何在股市中賺錢的學派，例如存股、價值投資、技術分析、短線交易、當沖等等，但為什麼賺錢的永遠是他們，自己操作起來卻困難重重?
很多人學了許多股市分析的方法，卻沒有整合出一套屬於自己的投資交易哲學，自然就無法藉由這個「 中心思想」去調整操作策略，我常常說投資沒有標準答案，只有適不適合你，別人的蜜糖很有可能是你的毒藥，即使別人賺錢真的很令人羨慕，但畢竟是別人而不是你，每個人的個性、風險承受度都不同，如果市場上只有一種操作方法，或是只有一種看法，就不可能有機會讓你成交。
不管是牛市還是熊市都有一個方向，最害怕的是在投資上沒有方向，貪婪又缺乏紀律，如果你還沒有自己的投資哲學，是時候好好思考了。
定存比股票安全嗎?
其實很多人都認為股市很危險，原因是因為波動很大，有些人是曾經在股市中受了傷，就從此發誓不碰股票，其實股票投資最大的風險不是來自於波動，而是來自於無知，因為做任何事其實都有風險，例如開車上路會有出車禍的風險，因此減速慢行會比在路上橫衝直撞更為安全；就像買一家公司的股票有下市或一蹶不振的風險，但分散投資在市值50大的公司上能大大提升安全性。
回到主題，定存比股票安全嗎?
作者認為錢放在定存短期非常安全，長期來說卻非常危險，原因是通膨會吃掉定存的獲利，歷史經驗通膨大概是以每年2~3%的複利成長，而今年因為降息的關係，定存利率已經低於1%了，定存短期看起來好像很穩定，實際上金錢的購買力會隨著時間逐漸下降，也就是說你的錢會越來越沒價值，等到你發現的時候，往往已經錯過那個可以累積財富的黃金歲月。
錢放在股市，短期劇烈波動，所以非常危險，但長期來說非常安全，中長期來看，元大台灣50(0050)自2003年成立以來的年化報酬率約是7%，以72法則來看10年可以翻倍(72/7=10.28)，定存以1%來算卻要72年才能翻倍(72/1=72)，不過這邊提到個股不一定能夠長期成長，能代表市場的指數型基金(例如0050)即使在股災中受傷慘重，但並不會被打倒(PS:除非台灣不在了)，還會浴火重生，只是需要給他時間。
最後還想補充一點，對於即將退休或不喜歡波動太大的人來說，作者建議要用債券來做資產配置，除了減少波動，還有機會增加獲利，順道一提，作者主是用美債7-10年(IEF)來做資產配置。
股市屢創新高，一定就會崩盤嗎?
其實股價創新高不等於股市過熱，也不等於一定會崩盤，台股自從1990年崩盤之後，一直呈現向上走勢，儘管中間有遭遇2000年網路泡沫、2008年金融海嘯，但趨勢還是沒有改變，這段時間內只要股價創新高或破萬點，就會看到即將崩盤的言論，然而股價還是頻頻創高，美國股市更是如此。
(1990-2020年台股加權指數走勢，資料來源)
崩盤是因為價值支撐出了問題，也就是企業獲利撐不住過高的股價，我們常用本益比來評估股票的價格是否過高，本益比=股價/盈餘，也代表投資多久才能回本。
1990年股市創了12682點的新高，本益比到了60倍不可思議的地步，也就是需要60年才能回本，然而2018年台股上萬點時，本益比卻只有16倍，其中說明了這幾年間，企業的獲利能力提升，盈餘也增加了，所以抵消了當年的泡沫，所以1990年的萬點和2018年的萬點是不同一個狀態，也就可以解釋為什麼這幾年股市萬點變成了常態，有沒有合理基本面支撐股價才是關鍵。
然而現在的股價是否過高呢?或許也能從大盤本益比看出一些端倪，想知道目前的大盤本益比可以在這裡查詢 ☞CMoney、財報狗
國家勞退制度應和強大企業引擎掛勾
作者提到，台灣的勞退績效不彰，並建議效仿美國退休金自選制度，可自行選擇是否把退休金提撥至0050指數型基金，參與台灣的經濟成長，並且提到台灣政府當年有台積電48%的股權，今日卻只剩下6%，若可利用退休金這個大水庫，就能將台積電從外資(持股77%)手上一張一張買回來。
這邊作者或許想表達的是，若能善用國家制度，不但可以把一流的企業留在國內，也能夠增加財政收入，注入資金活水，當台灣的企業被外國人買走了大部分的股權，台灣人就變相成了他們的打工仔，我們的企業員工辛苦的工作，好處卻是他們拿走了大部分。
昭昭覺得，即使政府目前沒有退休金自選制度，我們自己也可以選擇讓退休金與世界強大企業引擎掛勾，不管投資0050還是美國的標普500，都是參與這550家優秀的企業成長與獲利，這正是未來退休金最安全的地方，如果這550家企業都不存在了，我想錢就算放定存也拿不回來了吧!
該買房還是租房?
這個問題雖然不是本書的核心，但我覺得很有參考價值，所以寫在最後一段，昭昭曾經寫過為什麼我們現在不買房一文，但最終還是得看個人需求而定，此文只是寫出我的看法而已(勿筆戰)。
(圖片來源)
本書作者建議如果要買房，必須具備三個條件，第一桶金(300萬)，自備款，同時考慮合理的價位，不動用的第一桶金可以持續投資，為你生出錢子錢孫，這樣即使在付房貸的情況下，你的錢還是在繼續幫你賺錢，等到第一桶金累積到第二桶金(600萬)，壓力就會下降很多，所以不要放棄讓你的錢為你賺錢的機會，延遲享樂也可以幫助你累積資本。
總結
這本書提到比較多的是解決投資上的觀念，特別是對害怕將資金放入股市的人來說，可以來讀一讀釋放你的心魔，而＜阿甘投資法：不看盤、不選股、不挑買點也能穩穩賺＞是作者今年五月才剛出版的新書，延續＜為什麼你的退休金只有別人的一半？＞的基本觀念，著重在台股0050和標普500的投資方法。
化繁為簡的投資方法一直是作者給大眾的建議，簡單有績效我想是許多書籍推崇指數化投資的原因，大部分的人都做得到，只要執著、專注、持續、耐心，每個人都可以靠投資累積到足夠的退休金。
我想再深入了解這本書☞為什麼你的退休金只有別人的一半？
作者的最新著作☞阿甘投資法：不看盤、不選股、不挑買點也能穩穩賺
闕老師的其它著作：
【閱讀筆記】每年10分鐘，讓你的薪水變活錢(阿甘投資法原版)
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