高股息ETF受台灣投資人青睞，目前追蹤台股的高股息ETF主要有六檔，本篇文章將以懶人包的模式，比較這六檔ETF的相同及相異之處，也會梳理一下個人的看法，整理目錄如下：
ETF指數編製原則：
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( 資料來源：ETF公開說明書)
1.以指數編製規則來說，六檔ETF大致上都做了市值和流動性的最低篩選，除了0056沒有以流動性為篩選條件，但0056是以市值前150大個股為篩選池，基本上流動性也不會太差，因此這點不需太過擔心
2.除了股息外，有三檔ETF也以「低波動」為篩選條件，分別是國泰股利精選30(00701)、元大台灣高息低波(00713)、FH富時高息低波(00731)
3.個股權重的分配方式，大致可分為兩種，(1)殖利率高的所占比例高，以及(2)市值高的所占比例高，0056和國泰永續高股息(00878)屬於第一種，理論上殖利率排名越前面者就可以佔有越大的比重；國泰股利精選30(00701)、富邦台灣優質高息(00730)、FH富時高息低波(00731)則主要以市值決定比重，
這兩種方式各有好壞，以殖利率決定權重，可以確保你持有更高比例的高殖利率股，但缺點就如0056，因為預期明年有超高殖利率而納入長榮，使長榮一舉登上0056第一大成分股，以至於當長榮面臨修正時0056的股價也受到不小影響
4.有單一個股權重限制的ETF：國泰股利精選30(00701)、元大台灣高息低波(00713)、富邦台灣優質高息(00730)
5.只有0056是預測「未來」殖利率來決定成分股，因此有較高的人為因素，其它的五檔ETF則是根據「過去」的殖利率、獲利能力、波動度等來決定成分股
6.國泰股利精選30(00701)嚴格來說並不屬於高股息ETF，篩選條件以穩定配息、穩定獲利、以及低波動為主，並不追求高息
ETF成份股：
(1)成份股調整時間和持有檔數
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元大台灣高股息(0056) |
國泰股利精選30(00701) |
元大台灣高息低波(00713) |
富邦台灣優質高息(00730) |
FH富時高息低波(00731) |
國泰永續高股息(00878) |
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成分股調整時間 |
6、12月 |
10月 |
6、12月 |
3月 |
3月 |
5月、11月 |
| 檔數 | 30 | 30 | 50 | 30 | 40 | 30 |
(資料來源：ETF公開說明書 )
0056，00878及元大台灣高息低波(00713)一年調整兩次成份股，機動性較高。
(2)產業分布比重(%)：
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(整理至2021/09/03，資料來源：MoneyDJ理財網)
1.依照成分股產業分布，0056主要以電子股為主(約占60%)，電腦及週邊產業占比最高
2.國泰股利精選30(00701)、FH富時高息低波(00731)、元大台灣高息低波(00713)以金融股為主，分別占64%、44%、23%，可以發現以低波動作為篩選條件的這三檔ETF，皆是以金融股為成分股大宗
3.國泰永續高股息(00878)是電子與金融股分布最平均的ETF，各約占20-30%
(3)前十大成份股
註：成分股及比重會隨著持股調整和股價而有所變動，最新資訊請點選表格下方"成分股查詢"瀏覽
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(整理至2021/09/10，資料來源：CMoney ETF專區、國泰投信)
ETF相對績效(近一年)：
( 資料時間：2020/09/03-2020/09/03，圖片來源：富聯網)
1.六檔ETF的走勢很相近(不含股息)，彼此之間大概率呈現正相關
2.近一年的相對績效來看，0056稍微弱了一些(受航運及面板股影響)，但時間拉長+股息後未必會輸給其它支ETF
3.個人認為績效不是選擇高股息ETF的首要考量，殖利率高低、配息穩定度、配息頻率是否符合需求更為重要，如果要追求績效，0050或者科技、產業型的ETF可能是更好的選擇
ETF配息資訊：
註：*表示未滿一年之數據
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(整理至2021/09/10，資料來源：Goodinfo台灣股市資訊網 )
1.除了國泰永續高股息(00878)是季配息，國泰股利精選30(00701)是半年配，其它ETF都是年配，根據二代健保規定，單筆股利收入超過2萬需扣繳2.11%的補充保費，若選擇季配息ETF可以拉高免扣二代健保的額度
舉例來說，有AB兩檔ETF都是每年配8萬元股息，ETF-A是年配，ETF-B是季配，ETF-A一年領一次8萬要扣繳2.11的補充保費；但ETF-B將8萬元分成四次領，每次領2萬元，則不須扣繳補充保費
2.依照殖利率來看，元大台灣高股息(0056)、元大台灣高息低波(00713)、富邦台灣優質高息(00730)、FH富時高息低波(00731)表現都不錯，殖利率在4%-7%之間，近兩年表現也相當穩定；國泰股利精選30(00701)雖然有把穩定配息列入篩選條件，但殖利率表現卻相當不穩定；國泰永續高股息(00878)是去年7月才掛牌，還沒有完整一年配息的紀錄，需要持續觀察追蹤
ETF規模及成交量：
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資料時間：至2021/08/31(規模)
2021/8月(平均日成交量)
(資料來源： MoneyDJ理財網、台灣證交所 )
1.以規模來說，國民ETF0056的878億為六檔ETF之冠，第二名則為國泰永續高股息(00878)的257億，與其它四檔ETF規模都有不小差距，建議長期投資選擇規模大的ETF較佳，規模過小有被清算的風險
2.成交量可以看出一檔ETF的流動性，成交量越大流動性越好，白話來說，你可以很容易賣出及買進一檔ETF，如果你是大戶也不會因為一次下單太多，導致股價快速飆漲，而買到較貴的價格，0056及國泰永續高股息(00878)無意外是流動性最好的前兩名
ETF內扣費：
註：*表示未滿一年之數據
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(資料來源：投信投顧公會網站 )
1.ETF的內扣費用包含經理費、保管費、指數授權費、上市費等雜費，直接從ETF淨值中所扣除，內扣費用關係到持股成本，因此也是需要考量的項目之一。
元大台灣高息低波(00713)連續兩年內扣費超過1%，以台股ETF來說偏高，值得注意的是FH富時高息低波(00731)今年以來，內扣費竟高達2.43%，看細項可發現交易稅就占1.48%，顯示有交易較為頻繁的情況。
個人想法總結
綜合上述的比較，若要投資高股息ETF ，昭昭會優先考慮0056和00878，規模大、流動性無虞，內扣費合理，皆是以殖利率排名決定成份股所占權重
比較要注意0056是以電子股為主，00878則是電子+金融股較為平均分佈，因此0056的波動性會比00878來得大，
此外0056是預測未來一年高殖利率，00878則是依照過去12個月和三年的殖利率為篩選條件，因此00878比較容易挑到長期穩定配息的股票，0056則容易挑到爆起爆落的景氣循環股，
00878屬於季配息，適合想要穩定領息的退休族，今年以來配了三次息，累積殖利率為3.9%，若能達到年配息5%，是蠻值得投資的標的，可持續觀察。
昭昭投資高股息ETF，是以資產配置的角度，做為現金流的來源，但大部分資金還是投資大盤和成長型ETF為主，以累積資產為主要目的，隨著年齡慢慢調整比例就好，
常常聽到投資0050和0056哪個比較好的爭論，以前我也覺得0050的累積報酬比0056好，是最好的選擇，但事實上這必須視個人年齡、財務狀況、風險承受度、投資目的等因素考量，先決定最終投資目的，再來找適合的ETF 。
**以上僅資料整理及個人想法分享，不具任何標的投資建議，投資前應審慎評估風險，做好個人資產配置 。 **
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我是昭昭，這裡紀錄一個小資女的生活日常，以及邁向財務自由之路的學習筆記
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