【閱讀心得】買下未來：看準改變生活的「巨大趨勢」，低價買下將來十年最具成長力的黑馬產業 @ 昭昭的投資日常

作者：Hilary Kramer

Hilary Kramer身兼基金經理人、股票投資家和風險投資人30餘年，熱中投資新興事業和新科技，並尋找未來具有「破壞式創新」的產業，

相較於已經發展成熟的亞馬遜、臉書等產業巨頭，她更喜歡那些「先機股」，正在加速發展，準備對現有市場造成破壞性革命的小型公司，因為當破壞成功時，投資人可以獲得相當大的潛在利潤，並且在贏家清楚呈現時，把獲利投入下一個創新循環中。

說到「破壞式創新」，讓人想到最近很紅的女股神凱薩琳．伍德(Cathie Wood)，旗下的六檔方舟創新ETF（ARK Innovation ETF），分別投入金融創新(ARKF)、機器人及自動化(ARKQ)、基因檢測(ARKG)、物聯網技術(ARKW)、太空探索(ARKX)的五種尖端科技領域，新興主動型ETF(ARKK)則是結合上述領域的綜合版，

方舟投資的理念和買下未來這本書所提到的幾個「未來趨勢」不謀而合，或許我們讀完這本書後，不一定真的能找到為你創造巨大利潤的公司，但卻能一窺未來的產業發展，尋找商機，或設法增加自己的能力，讓自己不要被未來科技所取代，

書中提及12個「未來趨勢」，包含

1.「數位」原生族已成為消費主力 (註：「數位原生族」指的是一出生就在數位環境下成長的族群，例如這個世代的小孩從小就知道如何使用智慧型手機)

2.「物聯網」的便利將改變生活

3.開拓新市場的「自駕車」

4.飲食來源的改變：超越肉類的未來食物

5.「機器人」的學習技術將取代勞力與重複性工作

6.重新定義身體的生技公司

7.金融科技：數位貨幣與交易支付

8.寵物經濟

9.共享經濟

10.線上銷售、展示與運送

11.太空競賽：太空旅行與產能的貴金屬

12.世界人口嚴重老化：長照與空間設計

從上述的趨勢中提幾個有意思的來分享：

2050年「自駕計程車」普及

未來自駕車普及之後，可能出現自駕計程車，馬路上隨時充滿行進中的自駕計程車，除了加油或維修否則不會停下來，

共享自駕車會逐漸取代電車與巴士，把乘客載到離目的地最近的車站，經由上千萬次道路測試的大數據分析，越來越能夠避免事故的發生，

自駕計程車會比現在的計程車費用低很多，擁有私家車的比例會減少，停車場的需求也會因此降低；司機這個職業可能會消失，比較需要的是汽車和系統維修工程師，

如果真的有這一天的到來，就能大幅減少酒駕、道路三寶，還有路邊停車造成的道路混亂與車禍，在必須移動到某地的時候，也能增加很多時間可以運用，用來補眠、化妝、追劇等等，服務業者也能夠一起上車，同時提供像是按摩、美髮、教學等服務，

而未來將是電動車的天下，傳統車廠會面臨考驗，雖然石化產業還是需要石油，但石油的需求量仍會大幅下降。

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(TESLA電動車，圖片來源)

飲食來源的改變

未來三十年內，世界人口將增加二十億到三十億人，飲食來源會變成一個大問題，

除了利用基因轉植技術增加農作物產量，還必須減少食用效率低的食物，例如牛肉就是一個低效能的食物，生產牛肉所需要的土地跟產生的溫室氣體是雞肉的七倍，植物的二十倍，

藻類可能成為未來重要的食物來源，除了生產所造成的溫室氣體較少，種植條件也容易，只要有一點二氧化碳和陽光，就可以巨量生產，藍綠藻富含蛋白質，B群和鐵質，在近幾年也越來越受消費者歡迎，雖然昆蟲的生產效率也不錯，但應該不是每個人都能接受昆蟲巧克力棒之類的XD

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(圖片來源)

「永續利用」也是未來發展趨勢，例如將養殖魚類的廢水回收再利用，同時捕捉魚類廢物產生的甲烷來發電等等，

這讓我想到台灣目前就有做的不錯的「魚菜共生」系統，魚類排泄物的水可以提供蔬菜養分，而經由蔬菜淨化後的水又可以導回水池再利用，也是未來可以發展的重點。

金融科技-數位貨幣和區塊鏈

「比特幣」相信大家都聽過，但其實更重要的是其背後的「加密系統」和「區塊鏈」，區塊鏈運用的範圍非常廣泛，從金融方面來說，數位貨幣因為經由特殊的加密方式，一旦確認的交易是無法造假與竄改的，安全性比銀行還高，

這會讓傳統銀行處理的業務受到挑戰與威脅，實體信用卡會漸漸落伍，行動支付會越來越盛行，銀行必須積極進行金融科技轉型，讓業務更加自動彈性化，這也是數位銀行逐漸增加的原因，

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(Square電子支付商，圖片來源)

「區塊鏈」可想成是一種自動執行的網路保全系統，當達到特定條件時，會自動執行預先設定好的動作，在沒授權的情況下無法任意改更，

例如商業影片在未授權的情況下被下載，會自動連到權利金的給付，或著直接被禁止；旅遊險在飛機停飛時直接連接保險公司做給付，

「區塊鏈」的利用能節省人力成本，執行更快速便利，難以被竄改的特性也能用在資安方面，避免陌生人在未授權的情況下打開你家的大門，或是侵入你的電動車導航系統。

(延伸閱讀：什麼是比特幣(Bitcoin)?比特幣如何運作?談談比特幣的優劣勢與投資想法)

個人心得想法

昭昭覺得「買下未來」這本書，能幫助你以更長遠的角度去看待投資這件事，有些產業在未來會衰退，有些則可能變成明日之星，如果無法真確判別，極有可能落入價值陷阱(低價買入衰退股而不自知)，或錯過大幅獲利的機會(沒有跟上產業發展趨勢)，

然而要挖掘出具破壞性改革潛力，又能夠生存到最後的公司其實非常不容易，因為有90%的新創公司最後都會消失，不是在還沒獲利前就把錢燒光，就是被併入大型公司，

因此作者建議，在投資創新產業時一定要「分散」，而且不要投入空有夢想，但實際上沒有獲利能力的公司，翻開凱薩琳．伍德(Cathie Wood)旗下方舟創新ETF的持股，可以發現很多是本益比高到嚇人，或甚至於仍處在虧損的公司，但是否就代表其沒有投入價值呢?

昭昭認為答案是否定的，有些新創公司正處於擴張市場階段，並不是沒有能力獲利，而是把費用支出在廣告行銷上，藉此搶占市場佔有率，若只用本益比來評估這些新創產業肯定是買不下手的，

若想投資這些未來具有發展潛力的公司，但沒有時間或能力研究的投資人，ETF或許是一個不錯的選擇，在美股市場有方舟創新ETF(ARKK)、Direxion Moonshot創新者ETF(MOON)可以參考，比較不同的是ARKK是完全人為主動選股，MOON則是被動追蹤「標普 Kensho 創新領域指數」，

在台股市場也有一些與未來科技相關的ETF，像是統一 FANG+(00757)、元大全球AI(00762)、國泰AI+Robo(00737)，不過相對來說內扣費比較高，加上波動大，以及沒有漲跌幅限制的特性，因此個人會傾向賺價差，而不是用來長期存股。

總結

你是否曾經想過未來的生活會充滿怎麼樣的新科技呢?

或許機器人會變成你我的家人；基因篩選技術能夠杜絕遺傳性疾病；自駕電動車的普及讓行車變得更安全簡單；一般民眾也可以太空旅行，想想是不是覺得很浪漫呢?(還是只有我這樣覺得XD)

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